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创业板“保壳”生死战到了关键时刻,投资者对这些公司可要小心!

作者:www.casaperferiebeta 2019-10-26 19:38

  上证报中国证券网讯 不披星,不戴帽,创业板“保壳战”开始得静悄悄。

  根据创业板股票上市规则,以最近三年年报披露的经审计净利润为依据,创业板公司出现最近三年连续亏损的情形,深交所可以决定暂停其股票上市。

  啥意思?简单来说,2017年、2018年连亏两年的创业板公司,若今年仍不能扭亏,则可能直接被暂停上市。

  随着三季报披露进入冲刺期,不少创业板公司亮起可能暂停上市的“警示牌”。

  除此之外,“最近一年年末经审计净资产为负”、“连续两年财务会计报告被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告”、“重大信披违法”等情形,亦可能触发创业板的暂停上市或终止上市条件。

  2019年仅剩不到三个月,未设“ST”机制的部分创业板公司,已步入生死存亡的“中场战事”。

  创业板暂停上市条款

  连年亏损拉响“警报”

  Wind数据显示,目前创业板共有19家公司最近两年净利润皆为负值。

  不包括已暂停上市公司

  对于上述公司而言,赶在年底前“扭亏为盈”无疑是头等大事。

  如金龙机电10月22日发布风险提示公告,因连续两年亏损,若公司今年经审计的净利润最终确认为负值,公司股票将于2019年年报披露日起停牌,深交所则将在停牌后15个交易日内作出是否暂停其上市的决定。

  财务数据显示,金龙机电2017年、2018年净利润分别为-4.3亿元和-25.46亿元。而公司三季度业绩预告中,亏损态势仍在延续,公司预计今年前三季度亏损区间为3700万元-4200万元。

  金龙机电在风险提示中坦言,公司线性马达产品过去3年并未取得国际大客户的新项目,老项目的生命周期也将在2019年接近尾声,产品产销均出现下滑。此外,触控显示业务行业产能严重过剩,低水平竞争严重,加之公司进入该行业以来,并未形成核心竞争力,走出低谷仍需时间和行业机遇。

  然而,业绩重压之下,金龙机电的“自救”计划已进入倒计时。

  同样可能触发“最近三年连续亏损”指标的还有国民技术。公司10月19日披露风险提示,因2017年度、2018年度连续两个会计年度亏损,如今年未能盈利,公司股票可能被暂停上市。

  从目前的业绩表现来看,国民技术“保壳”压力不小。三季度业绩预告显示,公司今年前三季度预亏7500万元-8000万元,亏损幅度较二季度末继续扩大。对此公司表示,主因系报告期内营收同比下降,毛利同比减少,且投资收益较去年有所减少。

  在“连续亏损、掐点盈利”的循环往复中精准把握节奏的“保壳老手”,也免不了失手。因2016年-2018年连续三个会计年度净利润为负值,金亚科技自今年5月13日起暂停上市。若今年净利润或者扣非后净利润仍亏损,公司即面临退市危机。

  年报非标?净资产为负?

  这些情况需警惕!

  业绩因素外,若“最近两年财报均被出具否定或者无法表示意见的审计报告”,或“全年净资产为负”,创业板公司也将亮起“红灯”。

  同时“踏足”数条风险因素,坚瑞沃能“保壳之路”可谓险象环生。

  据公告,公司2018年年报已被会所出具无法表示意见的审计报告,其中主要涉及货币资金、存货、应收款项、固定资产和在建工程、收入和成本、业绩补偿、债权债务转移等事项。公司提示,若上述事项影响迟迟无法消除,公司2019年年报仍可能出现被出具无法表示意见审计报告的情形,从而触及创业板的暂停上市条件。

  此外,根据公司2018年的财务数据及会计师审计意见,若未来公司2018年度确定为净资产为负,则公司股票将于2018年度最终年报披露日起停牌,并由深交所决定是否暂停其股票上市。

  截至今年6月30日,公司未经审计的净资产为-16.15亿元。公司同样存在因2019年末经审计净资产为负而被暂停上市的风险。另外,坚瑞沃能2017年、2018年度净利润均为负,且今年前三季度预亏28.66亿元-28.71亿元。

  9月30日,法院裁定坚瑞沃能进入重整程序。公司表示,此举有利于改善公司资产负债结构,避免连续亏损。但若重整失败,公司将宣告破产,并面临退市。

  无独有偶,神雾环保也在“年报非标”及“净资产为负”两座大山下“艰难求生”。

  公告显示,神雾环保去年年报被审计机构出具无法表示意见的审计报告,且所涉及事项至今仍未消除。与此同时,公司经营状况持续恶化,公司净资产存在为负的可能性。

  受资金紧张及项目方融资进度未达预期的影响,神雾环保近年业绩大幅下滑,货币资金短缺,并存在逾期未偿还债务、部分银行账户被冻结等情形。目前,公司大股东神雾集团正通过开展纾困、成立金融债权人委员会等方式,缓解流动性问题。

  立案调查 风险高筑

  被证监会立案调查,往往意味着公司在内控、信息披露等方面存在较大缺陷,从而构成创业板公司暂停上市,乃至触发退市的又一大风险因素。

  因2018年年末净资产为负,积重难返的乐视网于今年5月13日起暂停上市。雪上加霜的是,公司正因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查。若调查结果指向公司存在违法行为,并触及重大信息披露违法等强制退市情形,则公司股票存在终止上市风险。

  暴风集团如今也深陷“暴风漩涡”。

  根据公司10月21日公布的风险公告,截至今年6月末,公司合并财务报表的净资产为负,存在全年归母净资产为负的可能,且公司持续经营能力存在较大不确定性。

  暴风集团直言,公司近期经营状况发生重大不利变化,资金紧张,难以维持正常运转;主营业务收入急剧下滑,应收账款回收困难,经营发展受到严重制约;现金流入难以支撑日常经营,公司人员持续流失;债务负担重,面临流动资金短缺无法及时偿债等情况。

  此外,暴风集团于9月收到证监会调查通知书,公司因涉嫌违法违规而被立案调查。

  深陷债务危机的盛运环保也是按下葫芦浮起瓢。

  公司3月28日收到证监会通知,公司因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。同时,因关联方非经营性占用公司资金、其他应收款可收回性存在不确定及对外担保损失等,公司2018年审计报告被出具保留意见。

  目前,盛运环保已向法院提交重整申请,能否进入重整程序仍存在重大不确定性。

  没有“ST”标示,不意味着创业板公司没有暂停上市的风险。“纳新”亦须“吐故”,在并购重组松绑,市场回暖逢春之际,创业板喊你多长个心眼!

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